AI观察笔记 朱啸虎“单挑”整个科技行业

金沙江创投主管合伙人朱啸虎单挑科技领域最热门的两大方向——人形机器人、AI，话题热度不减，被他攻击的两大行业群情激愤。他这么说，到底是人间清醒还是博人眼球呢？

先来看朱啸虎的理由：“具身智能……商业路径还是不清，尤其是人形机器人……我们喜欢的是可持续的，能够给客户创造价值的商业化，今天我觉得在这里面还看不太到。”

此话一出，机器人赛道上的VC以及科技公司几乎炸圈。经纬创投创始人张颖第一个跳起来，在朋友圈喊话“朱老板别闹”，并表态称“时间拉长，人形机器人赛道一定能出大公司”。

众擎机器人创始人、董事长赵同阳就没那么客气了，公开回怼：“我认为他比较适合那种今年投入后年就见效的快餐式项目，AI和人形机器人都不是能让他快速赚钱的项目，人形机器人在五年之内几乎无处不在，这是人类学会制造工具以来最刺激的一次工业革命”。

在随后召开的中关村论坛主会场上，朱老板并没有收敛，而是“炮轰”起科技圈的另一大顶流——AI。

朱啸虎认为，过去五六年同样在经历类似的历程。元宇宙、SaaS（软件即服务）、大模型等概念先后成为热点，却在短期内迅速降温，“一开始的时候都是热度非常高，但是很快证伪，今天，没人再看元宇宙、没人再看SaaS”。

需要指出的是，朱啸虎并没有一味在“喷”科技泡沫，他同样提到了AIGC时代潜藏的机遇，即AI应用和场景。朱啸虎称，“虽然AI发展火热，但不能盲目跟风，应理性看待，将重点放在能够实际产生效益的应用场景上，快速实现产品落地，创造实际价值。在AI的创业过程中，不要过度投入底层技术研发，因为底层模型逐渐开源，单纯依靠技术难以建立竞争壁垒，执着于底层技术研发可能会陷入误区。”

在当天的论坛上，他还补充了一个案例，“美国一家专注于医生和病人问诊会议纪要的企业，把语音记录下来自动转成文字并生成病历卡，面向医院收费。这个细分场景看似简单，但要做到高准确率并不容易，需要付出大量精力，而这些努力也成了企业的护城河。”朱啸虎说道，“星辰大海最后都是红海，‘苦活累活’最后才是护城河。历史是重复的，今天很多投资人不敢投AI应用，觉得没有壁垒，就像在移动互联网时代，很多人在早期也看不懂滴滴、小红书、饿了么，认为没有任何壁垒。”朱啸虎认为，AI应用创业者应该勇于承认自己没有壁垒，但可以凭借更懂用户和产品取胜，并且在很多非AI能力上建立自己的壁垒，例如需要人工交付的苦活、累活，这是互联网大厂不愿意干的。

事实上，随着开源模型、算力成本不断降低，国内头部模型与海外差距日益缩小，AI应用大于底层技术的投资逻辑已非朱啸虎的一家之言。与其会上试图传达的观点一致，目前海外的许多VC以及国内VC/PE已经很少再重金投向AI基础大模型，而是把更多的资本投向了AI应用，他们认为围绕AI场景的建设比AI模型本身更具备商业前景和价值。

在一级市场的投资人看来，AI应用确实是当前AI行业发展的核心方向，尤其在基础大模型竞争格局逐渐稳定后，应用层的商业化落地成为更确定的投资焦点。

国金证券表示，近期全球聊天助手访问量普遍增长，海外应用ChatGPT、Gemini和Claude环比增速接近10%。国内应用中，通义千问表现亮眼，环比增长超16%，豆包和文心一言也实现了个位数增长。